产能过剩并不是一个新话题,尤其对处于“冰冻期”的钢铁行业尤为如此。今年的政府工作报告再次重申,重点抓好钢铁、煤炭等困难行业去产能,坚持市场倒逼、企业主体、地方组织、中央支持,运用经济、法律、技术、环保、质量、安全等手段,严格控制新增产能,坚决淘汰落后产能,有序退出过剩产能。

无疑,政府工作报告为钢铁行业指出了其2016年怎么走、“十三五”怎么干的大方向。然而,从业绩方面看,随着近期钢铁类上市公司年度业绩预报的披露,钢铁类上市公司2015年的业绩惨状继续发酵——在已公布业绩预告的30家上市钢企中,仅有5家公司业绩预喜。

业内人士认为,综合来看,对于钢铁行业而言,供给侧的强力出清与需求侧的拉动托底相结合,可能改变钢铁行业供需格局,并有望迎来基本面的反转。

着力化解过剩产能

在新常态下,我国经济增长从高速转为中高速,经济结构调整深化,随着发展动力由传统转为新兴,由投资拉动转为消费拉动,钢材消费强度将明显下降,钢铁需求或将见顶。“未来随着经济结构调整深化,钢铁需求增速将面临阶梯式回落的风险,供给端收缩势在必行。”业内人士表示。

事实上,在此前国务院发布的《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》已明确提出“十三五”期间钢铁行业去产能目标:从2016年开始,用5年时间再压减粗钢产能1亿至1.5亿吨。

同时,李克强总理在回顾2015年政府工作时,肯定了我国经济在“聚焦提质增效,推动产业创新升级”方面的成绩:积极化解过剩产能,推进企业兼并重组。近3年淘汰落后炼钢炼铁产能9000多万吨、水泥2.3亿吨、平板玻璃7600多万重量箱、电解铝100多万吨。

不可否认,受2015年下游行业普遍去库存影响,钢铁行业需求降至低点,钢价跌幅继续扩大。来自券商的统计数据显示,2015全年粗钢产量降2.3%,为自1982年以来首次下降;Myspic钢价综合指数全年下跌28.04%,为自1997年指数创立以来年度最大跌幅且值创出历史最低。

优化供给端产品结构

“低端产品严重过剩、中高端产品产能严重不足是我国钢铁产品结构主要特征。”业内人士指出,我国粗钢产量占据世界产量“半壁江山”,但仍需大量进口高附加值、高技术含量的钢材产品。

2016年的政府工作报告强调,促进制造业升级。深入推进“中国制造+互联网”,建设若干国家级制造业创新平台,实施一批智能制造示范项目,启动工业强基、绿色制造、高端装备等重大工程。落实加速折旧政策,组织实施重大技术改造升级工程。

“今年的政府工作报告着实对钢铁行业今后的发展指了路。可以看出,钢铁行业的发展方向是去产能、转型升级、提升质量、高端制造、节能环保、绿色发展。”有机构人士表示。

钢铁板块基本面向好可期

去产能是一个较为漫长且期间反复较多的过程,那么,相关上市钢企的股票——能反映投资者对其未来预期的综合,其表现如何呢?数据显示,截至3月8日收盘,申万一级钢铁行业在3月份累计上涨11.23%,跑赢沪深300指数3.23个百分点。

广发证券钢铁行业研究员李莎表示,随着产能退出方式、配套资金、债务处理、人员安置、土地资源盘活等相关细则逐步落地,过剩产能将加速“出清”,促进行业结构优化、脱困升级、提质增效。供给侧结构性改革将是钢铁行业2016年的投资主题之一。